2024年4月融资月报

一、一级市场投融资案例精选

4月值得关注的一级市场投资案例中，涉及消费、企业服务、智能制造、医疗健康、AI前沿技术、新能源、半导体等领域。投资方涉及腾讯、阿里等互联网公司，小米、比亚迪等产业资本，创新工场、扬州杭集高新区产业基金、创谷资本、IDG资本、经纬中国等知名VC/PE机构。

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二、重大并购

4月国内并没有发生值得关注的重大并购事件。

三、VC募投

4月，我们监测到的国内VC/PE募资案有5起，包括深圳引导基金与复星医药合资基金、钧犀高创二期科技产业基金、海南华熙元祐医疗健康消费品产业基金、广州联想创业投资基金等。

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四、新晋独角兽

中车时代半导体新进成为独角兽

中车时代半导体是一家功率半导体研发及产业化服务商，拥有芯片—模块—装置—系统完整产业链，掌握大功率晶闸管、IGCT、IGBT及SiC器件及其组件技术的IDM（集成设计制造）模式企业。致力成为轨道交通、输配电、新能源汽车等领域功率半导体器件首选供应商。

公司日前引入26名战略投资者，包括株洲国创、上汽集团、成都轨交、国家集成电路产业投资基金二期、中信证券等，投资金额达到432780万元，估值约 30 亿美元。交易完成后，时代电气持有时代半导体的股权比例变更为77.7771%，仍为时代半导体的直接控股股东。

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五、新经济IPO及IPO动态

4月，国内值得关注的公司上市相关案例有5起。其中出门问问通过港交所聆讯，毛戈平公司向港交所提交上市申请，出门问问获得9500万港元基石投资，出门问问正式登陆香港交易所主板，新茶饮品牌茶百道挂牌港交所。

1.出门问问通过港交所聆讯

据港交所文件，出门问问有限公司（Mobvoi Inc.）近日通过港交所上市聆讯，并于4月2日披露通过聆讯后的资料集，拟主板挂牌上市。

出门问问由华人AI科学家李志飞于2012年回国创立。李志飞在美国约翰-霍普金斯大学获得计算机博士学位后，就职于美国谷歌公司，是自然语言处理（NLP）领域专家。

2021年至2023财年，出门问问AIGC解决方案收入分别为682.2万元、3985.7万元和1.18亿元，占总收入比分别为1.7%、8%、24%。

出门问问最后一轮融资在2019年9月完成，当时的估值约为7.56亿美元。在2019年后，出门问问已有5年没有获得外界的融资，流动负债超过45亿元，该公司面临流动资金风险。

2017年，大众汽车向出门问问投资1.8亿美元，双方合资成立大众问问，从事“AI车载技术”研发。此后，向大众提供AI软件解决方案成为出门问问重要的收入来源。

2021年末，出门问问赎回大众汽车对其投资的份额，同时大众汽车收购出门问问持有的大众问问50%股份，双方股权层面完成“脱钩”。但在2022年，出门问问来自大众汽车的收入占比仍高达42.6%。

IPO前，出门问问的股东除了谷歌以外，还有红杉中国、真格基金、大众汽车集团、歌尔声学等；其中谷歌持股13.36%，红杉中国持股10.92%。 （来源：第一财经）

2.毛戈平公司向港交所提交上市申请

申报上市7年未果后，国产彩妆品牌毛戈平选择主动终止A股IPO，并转战港交所。日前，毛戈平化妆品股份有限公司（简称“毛戈平”）正式向港交所递交招股说明书，拟于主板挂牌上市，中金公司担任其独家保荐人。

毛戈平成立于2000年，由知名化妆师毛戈平创立，主要从事MAOGEPING与至爱终生两大品牌彩妆、护肤系列产品的研发、生产、销售及化妆技能培训业务。

3.出门问问获得9500万港元基石投资

出门问问日前已订立基石投资协议，基石投资者已同意按发售价认购或促使其指定实体认购以总额约9500万港元可购买的数目的发售股份。

假设发售价为3.90港元(即招股章程所述指导发售价范围的中位数)，则基石投资者将认购的发售股份总数为2428.3万股。

基石投资者包括中关村国际有限公司及南京经开聚智科创投资合伙企业(有限合伙)(“经开聚智”)。

4.出门问问正式登陆香港交易所主板

4月24日，出门问问正式登陆香港交易所主板，股份代号为2438.HK。开盘价2.98港元/股，较3.8港元/股的发行价跌幅超21%，上市即破发。截至上市首日，以3.68港元/股报收，跌幅3.16%，港股总市值54.89亿港元。

据配发结果公告显示，此次出门问问全球发售8456.8万股股份，国际发售4228.4万股股份，公开发售4228.4万股股份，其中，公开发售获117.39 倍认购。最终发售价每股3.8港元，全球发售净筹约2.67亿港元。

招股书显示，出门问问所募资金的44.3%，将用于持续提高建模技术，以进行模型训练；所募资金的35.7%，将在未来三年用于解决方案开发及营销。此外，所募资金还将用于寻求战略联盟、投资及收购等。

5.新茶饮品牌茶百道挂牌港交所

4月23日，新茶饮品牌茶百道（02555.HK）挂牌港交所，成为继奈雪的茶（02150.HK）之后，又一家成功登陆港股的新茶饮企业。

今年以来，古茗、蜜雪冰城、沪上阿姨相继向港交所递表，“新茶饮第二股”的竞争激烈。最终，“茶百道”成功拿下“第二股”。

据招股书，此次茶百道发行价为每股17.50港元，共发行1.48亿股股票，共集资25.86亿港元，是今年截至目前港股最大规模IPO。

不过，茶百道也依然没有逃出新经济企业赴港IPO上市首日破发的怪圈。股价全日跌幅为26.86%，报收12.8港元/股，总市值189.14亿港元。

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六、海外投资/并购

4月，海外值得关注的投资事件涉及医疗健康、物流/供应链、AGI/通用人工智能等领域。

值得关注的并购事件有13起，如安宏资本拟63亿美元收购Nuvei、友达光电宣布完成6亿欧元收购德国BHTC、黑石集团斥资100亿美元收购AIR Communities等。

值得关注的IPO事件有1起，香港家装企业OPS在美国上市。

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